La manera como se
distribuyen los aportes de pensión en los fondos privados tendrá cambios para
quienes no hayan escogido multifondo.
Desde el martes 5 de
marzo, de acuerdo con el Decreto 959 de 2018, las Administradoras de Fondos de
Pensiones debieron enviar los recursos de los cotizantes que no eligieron
multifondo, al que indicó el Gobierno nacional.
Esta decisión tendrá un
impacto en el bolsillo de los colombianos en un largo plazo, ya que la elección
correcta define el capital de ahorro que tiene para su retiro, y en función de
los años que le hacen falta para solicitar la pensión, tendrá una mayor o menor
oportunidad de tener rendimientos por ese dinero.
¿Qué estaba pasando
antes?
Cuando se hizo la
reforma de 2009 y surge la Ley 1328 de Protección del Consumidor Financiero se
crearon los multifondos con el mismo objetivo al de hoy en día, el cual consiste
en otorgarle tres opciones a las personas en los fondos obligatorios de
pensión, para que pudieran invertir su dinero de acuerdo con su edad.
Por lo tanto, está el
Fondo Mayor Riesgo, el cual tiene como objetivo que el ahorro de los cotizantes
tengan a largo plazo un crecimiento mayor al del Moderado, tras invertir en
activos más volátiles; éste pensado en las personas más jóvenes.
Posteriormente, está el
portafolio Moderado, orientado para cotizantes entre 30 y 42 años en el caso de
las mujeres, y 30 a 47 años para hombres. Por último, el Fondo Conservador,
para aquellos que están próximos a pensionarse.
De acuerdo con Clara
Inés Guzmán, líder del programa de Educación Financiera de Old Mutual, había
una regla de convergencia en cual empezaba a trasladar a las personas más
cercanas a la edad de retiro del fondo donde estuvieran invertidas, hacia el
Conservador, dándole la opción a los afiliados de escoger su multifondo siempre
y cuando estuvieran en las edades que pudieran elegir, es decir, sino entraban
en las edades de Ley de Convergencia, podían elegir el Moderado o el Mayor
Riesgo.
"Muchas personas
no eligieron a qué multifondo pertenecer (...) Y se ha venido encontrando que
la mayoría de población se encuentra en el Fondo Moderado sin importar su edad,
sus características, lo que significa un riesgo estar todo el tiempo en
él".
Según Guzmán, lo anterior
representa un riesgo por dos razones. La primera, porque las personas más
jóvenes están perdiendo la opción de rentabilizar mucho más este dinero; la
segunda, porque aquellas personas que ya están próximas al retiro, ya era hora
de que estuvieran en el Conservador.
¿Por qué el Gobierno decidió reglamentarlo?
La líder del programa
de Educación Financiera considera que el Gobierno tomó cartas en el asunto
teniendo en cuenta que los cotizantes no estaban eligiendo su multifondo,
desconociendo las oportunidades del mercado, y por ende, todos se estaban
acumulando en el Moderado.
Además, aseguró que la
población joven estaba perdiendo una gran oportunidad de rentabilizar el dinero
ahorrado.
"El mayor impacto
está dado para las personas jóvenes, teniendo en cuenta que tienen muchos años
para rentabilizar su ahorro. Un portafolio de Mayor Riesgo es aquel que le
permitirá más rentabilidad y a medida que acumula mayor capital, está cifra es
importante al momento de obtener una pensión".
Entre tanto, aquellas
personas que están próximas a pensionarse el riesgo está mitigado por la Ley de
Convergencia, que poco a poco los estaba enviando al multifondo Conservador.
"Uno pensaría que
en la etapa cercana al retiro ya no está apostándole tanto a la rentabilidad,
sino a mantener su capital, su monto, para que su pensión no se vea afectada.
No tendría sentido que a finales de la etapa productiva se esté arriesgando el
monto de la pensión y por ello se busca evitar que una persona que está cerca
del retiro esté en un fondo de alto riesgo", agregó.
Cabe mencionar que si
una persona eligió su fondo, todo su saldo y los nuevos aportes permanecerán en
el que seleccionó.
Por último, Guzmán
aseguró que estos cambios no son negativos, y que por el contrario se
convierten en una oportunidad para que las personas más jóvenes rentabilicen su
capital de pensión.
